Novo Nordisk: Koersdaling en verlaagde vooruitzichten drukken op waardering

Waardering: ONDERGEWAARDEERD

Delta:
1. P/E ratio: 12,53 (vorige week: 12,76, -0,23)
2. Koers: $48,46 (vorige week: $48,25, +0,21)
3. EBITDA-marge: 25,1% (stabiel)

Actueel nieuws en impact op de koers:
– Overnamebod op Metsera: Novo Nordisk en Pfizer strijden om Metsera, wat juridische en strategische onzekerheid introduceert. Novo Nordisk heeft een bod van $86,20 per aandeel gedaan, maar Pfizer evenaart dit bod, wat de overname onzeker maakt.
– Verlaagde winstverwachtingen: Novo Nordisk verwacht minder groei vanwege vertragende verkoop van obesitasmedicijnen zoals Wegovy, wat de koers onder druk zet.
– Analistenrevisies: Danske Bank en UBS verlagen hun koersdoel, terwijl Oddo het advies “neutraal” handhaaft.

Risico’s:
1. Concurrentiedruk: Eli Lilly en Novo Nordisk sluiten een prijsovereenkomst met het Witte Huis, wat de markt voor obesitasmedicijnen kan consolideren en concurrentiedruk verhoogt.
2. Regulatorische onzekerheid: Mogelijke prijzendalingen en marktacceptatieproblemen kunnen de winstmarges onder druk zetten.
3. Operationele risico’s: Het vertrek van sleutelpersoneel en juridische strijd met Pfizer kunnen operationele onzekerheid creëren.

Conclusie:
Novo Nordisk is ondergewaardeerd op basis van de huidige P/E ratio (12,53), die lager is dan de sectornorm voor biotech/healthcare. De koersdaling en verlaagde vooruitzichten zijn al in de prijs verwerkt, terwijl de fundamentals (EBITDA-marge 25,1%) stabiel blijven. De juridische en concurrentiedruk vormen risico’s, maar de waardering lijkt nu aantrekkelijk.

Bronnen:
1. Pfizer verhoogt bod op Metsera en evenaart aanbod van Novo Nordisk
2. Novo Nordisk waardeert Metsera op $86,20 per aandeel in overnamebod
3. Eli Lilly en Novo Nordisk sluiten prijsovereenkomst met Witte Huis

Lees meer: TradeGuru.nl