BlackRock’s Bitcoin ETF (IBIT) – Dominant maar overgewaardeerd?
Waardering: OVERGEWAARDEERD
Delta:
– P/E ratio: N/A (geen winst, Bitcoin-ETF’s hebben geen traditionele P/E)
– Koersverandering: -2.84% (laatste week)
– Volume: 51.120.407 (laatste dag)
Actueel nieuws en impact op de koers:
1. Recordgroei en dominantie: IBIT heeft $100 miljard in activa bereikt en domineert de Bitcoin-ETF-markt. Dit heeft de koers ondersteund, maar de recente uitstromen ($291M en $490M) drukken op de prijs.
2. Fraudeschandaal bij BlackRock: Dit kan negatief uitwerken op de ETF’s, hoewel de impact tot nu toe beperkt lijkt.
3. Opties en Wall Street-adoptie: IBIT-opties zijn nu favoriet op Wall Street, wat de liquiditeit en stabiliteit verhoogt, maar de koers is nog steeds volatiel.
Risico’s:
– Volatiliteit van Bitcoin: IBIT volgt de Bitcoin-prijs, die sterk kan dalen.
– Regulatoire risico’s: SEC-toezicht en mogelijke beperkingen op ETF’s.
– Concurrentie: Andere Bitcoin-ETF’s (zoals van Fidelity of Ark Invest) kunnen marktaandeel afnemen.
Conclusie:
IBIT is overgewaardeerd vanwege de hoge koers ten opzichte van de onderliggende Bitcoin-waarde en de recente uitstromen. Ondanks de dominante positie van BlackRock en de sterke instroom, is de koers te hoog voor een stabiele, langetermijnwaarde. De P/E ratio is niet relevant, maar de premie op de onderliggende Bitcoin is significant.
Bronnen:
1. BlackRock’s Bitcoin ETF bereikt $100 miljard – Bloomberg
2. SEC goedgeeft opties voor IBIT – Reuters
3. Fraudeschandaal bij BlackRock – Financial Times
