Amazon.com Inc (AMZN): Sterke fundamentals, maar hoge P/E ratio en concurrentie drukken op waardering

Waardering: OVERGEWAARDEERD

Delta:
– P/E ratio: 34.13 (stabiel vs. vorige week)
– Koers: $229.25 (+$2.28 of +1.00% vs. vorige dag)
– EBITDA-marge: 20.8% (stabiel)

Actueel nieuws en impact op de koers:
– Banensnoei: Amazon schrapt tot 30.000 kantoorbanen als onderdeel van een AI-offensief, wat kostenbesparingen kan opleveren maar ook twijfel kan zaaien over de toekomst van bepaalde bedrijfsonderdelen.
– AWS-storing: Een wijdverspreide storing in Amazon Web Services (AWS) heeft de betrouwbaarheid van het cloudplatform onder druk gezet, wat concurrentie van Microsoft Azure en Google Cloud benadrukt.
– Investeringen in Nederland: Amazon investeert €1,4 miljard in Nederland, wat langetermijnplannen ondersteunt maar op korte termijn geen directe impact heeft op de koers.
– Analistenadvies: Benchmark handhaaft een “koop”-advies met een koersdoel van $260, wat ondersteuning biedt aan de koers.

Risico’s:
1. Hoge P/E ratio (34.13): Vereist onrealistische groei in een hoogrentemarkt, wat de waardering onder druk kan zetten.
2. Concurrentie in cloudmarkt: AWS moet marktaandeel verdedigen tegen Azure en Google Cloud, vooral na de recente storing.
3. Regulatorische risico’s: FTC-onderzoeken naar zoekadvertenties en consumentenklachten kunnen kosten verhogen.

Conclusie:
Amazon is overgewaardeerd vanwege de hoge P/E ratio, concurrentiedruk in de cloudmarkt en regulatorische risico’s. Ondanks sterke fundamentals en investeringen in groeimarkten, blijven de hoge verwachtingen en uitdagingen in de cloudmarkt een belasting voor de waardering. Investeerders kunnen een koerscorrectie afwachten.

Bronnen:
1. Wereldwijde bedrijven schrappen banen te midden van zwakke stemming en AI-offensief
2. Benchmark handhaaft koopadvies voor Amazon met koersdoel van $260
3. Storing AWS van Amazon kampt met wijdverspreide storing

Lees meer: TradeGuru – Amazon-analyse