Amazon (AMZN) – Koers onder druk door gemengde resultaten en strategische veranderingen

Delta:
De koers van Amazon is sinds vorige week met 1,5% gedaald (van $231,49 naar $228,01). Dit is een kleine daling, maar de koers beweegt binnen een breder neerwaartse trend. Op basis van de fundamentals en de huidige P/E van 33,9 (marktconform voor een techgigant) lijkt het aandeel licht overgewaardeerd, vooral gezien de afnemende groei van AWS en operationele uitdagingen.

Actueel nieuws en impact op de koers

Amazon rapporteerde recent omzet- en winstcijfers die de verwachtingen overtreffen, maar de groei van de clouddivisie AWS (een sleutelgroei- en winstbron) valt tegen. Dit heeft de koers onder druk gezet, aangezien investeerders zich zorgen maken over de langetermijnwinstgevendheid van dit segment.

Daarnaast heeft Jeff Bezos in juni aandelen verkocht voor $737 miljoen, wat mogelijk een teken is van verhoogde liquiditeit bij de CEO of een strategische aanpassing. Daarnaast lanceert Amazon een nieuwe e-commerceplatform in Duitsland als reactie op concurrentie van Shein en Temu, wat operationele kosten met zich meebrengt.

Een positief punt is de uitbreiding van de kernenergiedeal met Talen Energy, wat duidt op langetermijninvesteringen in duurzame infrastructuur.

Risico’s

1. Afnemende groei van AWS – Deze divisie is cruciaal voor de winstmarges, en een vertraging in groei kan de markt afschrikken.
2. Regulatorische druk – Amazon riskeert Britse rechtszaken ter waarde van $5,4 miljard van winkels en consumenten, wat juridische en financiële risico’s met zich meebrengt.
3. Concurrentie in e-commerce – De lancering van nieuwe platforms in Duitsland toont dat Amazon moet investeren om marktaandeel te behouden, wat de marges kan drukken.
4. Hoogtevrees bij werknemers – Dit kan operationele inefficiënties veroorzaken, vooral in logistieke processen.

Conclusie

Amazon heeft een sterke marktpositie en duurzame groeimogelijkheden, maar de huidige P/E van 33,9 en de afnemende groei van AWS suggereren dat het aandeel licht overgewaardeerd is. De koersdaling van de afgelopen week past in een bredere neerwaartse trend, en zolang de groei van AWS niet versnelt, blijft het risico op verdere koersdaling aanwezig.

Bronnen

1. Amazon-werknemers in Delta, Brits-Columbia, krijgen vakbondserkenning
2. Omzet en winst Amazon kloppen de verwachtingen, maar groei clouddivisie AWS valt tegen
3. Amazon investeert 13 miljard dollar in datacenterinfrastructuur in Australië

Lees meer: TradeGuru.nl – Amazon-analyse