ASML: Sterke fundamentals, maar geopolitieke risico’s drukken op waardering

Waardering: ONDERGEWAARDEERD

Delta:
1. P/E ratio: 35,22 (vorige week: 34,01) – licht gestegen, maar nog steeds binnen een redelijke range voor tech.
2. Koers: €983,18 (vorige week: €984,66, -0,15%) – stabiele koers na een flinke stijging van 5,18% de week ervoor.
3. Volume: 2.422.053 (vorige week: 2.223.867) – matige handel, geen extreme bewegingen.

Actueel nieuws en impact op de koers:
– ASML verwacht een aanzienlijke omzetdaling in China, wat geopolitieke spanningen reflecteert.
– Ondanks dit nieuws blijft de koers stabiel, mogelijk dankzij sterke orders en een positieve uitkijk voor 2026.
– De investering in Mistral (AI-startup) blijft een strategische troef, maar heeft geen directe impact op de koers.

Risico’s:
1. Geopolitieke spanningen – Exportrestricties tussen VS en China kunnen de toeleveringsketen verstoren.
2. Sectorale cycliciteit – De chipmarkt is gevoelig voor economische dalingen.
3. Concurrentie – Chinees alternatief van Canon kan langzaam marktaandeel ondermijnen.

Conclusie:
ASML heeft een P/E ratio van 35,22, wat iets boven het sector- en technologiegemiddelde ligt, maar nog steeds binnen een redelijke range. De sterke fundamentals (hoge ROE en EBITDA-marges) ondersteunen de waardering, terwijl de investering in AI en nieuwe orders de langetermijnstrategie versterken. Ondanks geopolitieke en sectorale risico’s lijkt het aandeel ondergewaardeerd, vooral gezien de groeikansen in de AI-sector.

Bronnen:
1. ASML rekent op aanzienlijke omzetdaling in China – NRC
2. Spanning over ASML loopt op: is de groeigolf alsnog aanstaande? – Eindhovens Dagblad
3. ASML kansrijk ondanks Chinese tegenwind – MarketScreener Nederland

Lees meer: https://tradeguru.nl/asml-4327636/